稀土行业“新老交替”

    昨日大盘下跌，但稀土概念仍是当前市场的闪亮点。不过，包钢稀土、中科三

环、广晟有色老三强已经日薄西山，而以厦门钨业为代表的一批新贵正该高调亮相，揭

开稀土概念股行情新的一页。

　　老三强没落新贵崛起

　　包钢稀土曾在过去三年半里创造了中国股市中的奇迹：在熊市格局中股价暴涨近20

倍，中科三环也涨了10倍左右，广晟有色最高时也涨了13倍。上涨的原因是稀土生产

大国中国决定控制稀土出口数量、导致国际稀土价格暴涨从，提高了公司的业绩预期。

但从过去一两个月的走势看，这三只股票都出现了不同程度的调整，涨势难以为继。

　　与此形成鲜明对比的是，一批新的稀土概念股涨势强劲、成交额放大。其中，创兴

资源昨涨停，已连续8日上涨。鼎立股份：昨涨8.43%。厦门钨业，昨涨0.17%，过去5

个交易日涨幅约35%。永安林业，冲高回落跌3.38%，但此前5个交易日涨幅超过

50%。 中色股份，跌1.14%，过去6个交易日最高涨幅达到43%。

　　以上个股当中，厦门钨业、中色股份对资金的吸引力最大，每日成交额分别均在10

亿元和5亿元以上。

　　其中，厦门钨业是政府“钦点”的行业整合龙头，福建省有关文件要求，在2012

年底前完成以厦门钨业为核心的福建稀有稀土集团公司的组建。中色股份是中国有色金

属（含稀土）主要进出口企业，公司早在2008年便联合江苏稀土分离企业设立中色南

方稀土（新丰）有限公司，2011年又联合新威集团公司建立中色稀土集团（广东）有

限公司。市场对中色股份在稀土整合大潮中的角色有所期待。

　　行业整合带来投资机会

　　申银万国证券分析师叶培培认为，上周国家陆续出台《稀土准入条件》、福建稀土

整合规划等，对生产规模、工艺设备设置门槛有利于淘汰落后产能，利好龙头企业。据

估计，将有45%的企业被淘汰或兼并。福建稀土集团规划正式确立厦门钨业的产业核心

地位，也是继湖南、广东一带稀土集团成立后的又一重大突破。中长期而言看好以稀土

永磁为首的中国优势小金属，未来3到5年分化趋势更加明显，拥有资源门槛、技术和市

场壁垒的公司成长性将远超同业。

　　国金证券有色金属分析师杨诚笑认为，大盘下跌，制约了稀土概念股的涨势。目前

稀土板块出现了分化。包钢稀土等一批“老贵族”已经没落，后期聚焦地方稀土集团，

广东、福建之后可重点关注湖南、江西等地稀土行业重组、整合的进展。重点选择储量

稀有，供给收缩弹性大的品种。

　　广发证券研究称，中国稀土行业整合处于加速阶段，各方利益角逐进入白热化，央

企控股地方企业参股将是主要模式，更为看好中色股份在稀土整合中胜出。